檢視自己是否被『雷曼風暴』掃到

昨天去買了報紙所見的各報頭版新聞，與大家經濟有關的『雷曼』風暴，一早就接到有買連動債的和持有保險客戶的詢問電話，莫非都集中關心一問題，我的權益是否有影響到？

其實自己所買的連動債及保險商品，是否被掃到，如果只看新聞報導而不深入瞭解，單是被嚇也會被嚇死，好像世界末日到了，不問青紅皂白，趕快去解約領現金，等到風暴過後，別人没事反而自己卻有事了…..

要看自己是否被『雷曼風暴』掃到，千萬不要這聽聽，那耳聞 ，一定要看『證據』來斷定，這對判斷是『謠言』或『事實』，有很大的幫助。

如果有買連動債，如何看『證據』？以自己為例，曾在93年1月21日在『中國信託』購買的摩根大通銀行以美元發行的七年期高息銷利14%連動債，當時購買時美元利率幾乎1%左右，如果獲利良好，不一定等7年即可以出場，算是保本還可以的商品。

查『證據』，首先要瞭解『雷曼風暴』主角的名字，網路查一下為：雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc., LEH)。

再來查一下，該產品的連結標的資訊，說實在地，在看之前，有開樂透的緊張，但是没有其快感，看完資訊，核對一下公司名稱，没有上名稱的踨影，終於放心，買的這產品，没有被掃到…..

但是，其他的保險公司有否買到『雷曼』的產品，踩中雷曼兄弟金融商品「地雷」，整理一下各報透露出的重點如下：

一、 第一銀行紐約分行貸款給雷曼兄弟2500萬美元。

二、 國泰金控副總經理劉奕成指出，直接曝險部位為9160萬元，包括8700萬元的國壽委外代操股票持有雷曼兄弟股票，與衍生性商品未實現利益，而間接曝險部位約9.62億元，主要是國泰世華銀投資3000萬美元信用連結債券，他說，目前所持有的相關投資部位皆在可承受範圍內，影響性不大。

三、 雷曼連動債在台銷售給一般民眾的金額大約四百億元台幣，投資人數多達數萬人。

四、 國三大金融機構—雷曼兄弟、美林銀行、美國國際集團（AIG ）的財務風暴，波及台灣的金融機構，國內金控及大型銀行踩到地雷者眾多，各家金融機構昨（15）日緊急清查相關投資，目前已有新光金、國泰金、合庫銀、華南銀行等發現手上有金額不等的雷曼兄弟債券或結構債等商品。

國內受美國次貸影響的金融機構資訊整理

大家最關心的美國次貸風暴，國內受影響的金融機構，今天有已經有證實的消息出來，依據金管會資料整理如下：

一、原由：美國兩家房貸龍頭公司Fannie Mae（聯邦國民抵押貸款公司）與Freddie Mac（聯邦住房抵押貸款公司）財務亮紅燈，美國財政部等連袂提出拯救方案。

二、國內受影響金融：國泰金、新光金等金控，均投資兩家房貸公司，其中主要購買所發行的ＭＢＳ債券（房貸抵押債券）。

三、投資金額：國泰金投資部位達2000億元，新光金據市場傳言也有1500億元，富邦人壽190多億元、中壽持有的部位比較少，約50~60億元。還有中央銀行？？元

四、受影響程度：美國這2家公司沒有倒閉問題債權的狀況比股權好，已經針對國內的金融機構進行調查，現在陸續回傳，以進一步了解對於金融業衝擊有多大，初步看起來，影響不大。

－－－－－－－－－－－－以下為報載資料來源內容－－－－－－－

蘋果日報97.7.15.

雙美地雷 國泰金 新光金 曝險3500億

非次級房貸無提損必要 傳央行也是苦主

【財經中心╱台北報導】美國2大房貸機構房利美及房地美爆財務危機，股價也從75美元調到只剩下2~3美元，引發市場恐慌。金管會針對國內金融機構投資這2家房貸機構所發行的相關的證券化商品進行了解，金管會主委陳樹表示，保險業投資的金額明顯比較集中，國泰金（2882）曝險金額達2000億元、新光金（2888）1500億元。據傳央行也是苦主之一，但央行副總裁周阿定昨表示，美國這2家公司沒有倒閉問題，至於央行外匯存底操作模式不會對外公布。

投資債券價格已回升
國泰金等相關業者表示，此次並非次級房貸，而且這2家公司的債券等級，等同於美國政府公債，並沒有提列損失的問題。
金管會副主委李紀珠表示，這2家金融機構，債權的狀況比股權好，已經針對國內的金融機構進行調查，現在陸續回傳，以進一步了解對於金融業衝擊有多大，初步看起來，影響不大。
國泰金策略長李長庚證實，國壽投資這2家金融機構的金額的確已經達2000億元，但是現在還沒有要提列損失的必要，因為這不是次級房貸，而且這2家公司的債券等級，等同於美國政府公債，美國政府也全力支持，聯準會也全力擔保其流動性，而前幾天事件爆發，債券價格雖有小跌，但是現在價格已經回升。
新光人壽也表示，確實有投資相關的房貸證券化商品，不過所投資的部位從年初到現在，債券價格還是成長1~2%，總報酬率還是維持正數，目前還沒有被降評。

富邦人壽投資190億
據了解，國內的主要壽險公司都有投資相關產品，除了國壽2000億元之外、新壽則是1500億元、富邦人壽190多億元、中壽持有的部位比較少，約50~60億元。
開發金也表示，目前投資在房利美及房地美的MBS金額為1.62億美元，相當於台幣48.6億元。由於所投資債券等級，為AAA＋最高級、相當於美國政府公債，因此價格影響有限。中信銀也持有相關債券約美金1億元，不過據內部分析相關機構100%美國政府持有，目前信用評等仍達AAA以上，暫時沒有提列準備金的需要。
摩根大通證券金融股分析師許世德指出，許世德認為，台灣2大壽險龍頭國泰金與新光金因為海外投資部位龐大，踩到房利美與房地美兩家公司背書發行的商品地雷機會相對較高，因此，短期內股價可能會面臨不小壓力。
儘管金融股利空不斷，摩根大通仍著手調高國泰金評等從「減碼」調升至「中立」，目標價從67元降至66元。

金管會公布5月底金融業投資次貸情況

註：銀行投資次貸相關產品總損失中有5.81億元屬於SIV部位的損失，是以兩項損失金額合計為341.72億元
資料來源：金管會

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自由時報97.7.15.

投資美貸 國泰新光曝險逾3000億

〔記者廖千瑩、梁世煌／台北報導〕美國兩家房貸龍頭公司Fannie Mae（聯邦國民抵押貸款公司）與Freddie Mac（聯邦住房抵押貸款公司）財務亮紅燈，美國財政部等連袂提出拯救方案，國內包括國泰金、新光金等金控，均投資兩家房貸公司，其中主要購買所發行的ＭＢＳ債券（房貸抵押債券），國泰金投資部位達二千億元，新光金據市場傳言也有一千五百億元，合計壽險業者投資的曝險部位超過三千五百億元。 業者強調 該債券價格未跌 不過，二家業者強調，雖然投資Fannie Mae與Freddie Mac發行的ＭＢＳ債券，但絕不是投資「次貸相關產品」，目前該債券價格並未跌價，不會因此提列資產減損；至於投資兩家房貸公司的股票，雖然因其股價下跌產生損失，但因「部位非常少」，所以影響不大。 次貸風暴爆發迄今已近一年，部分金融機構都因投資次貸相關連結性商品認列損失，獲利大受影響。如今美國兩大房貸公司財務亮紅燈、股價大跌，據了解，國內多數壽險業者均有投資其所發行的ＭＢＳ債券，整體投資部位加總起來，可能高達幾百億美元。 經過清查，國內不少金控、壽險公司都表示，確實投資ＭＢＳ債券。其中，國泰金投資ＭＢＳ債券部位約有二千億元；其他包括新光金、富邦金及台壽保等，統統都有買。新光金以「不願渲染」為由，不肯透露投資部位；台壽保、富邦金則表示，投資部位多少已經報給主管機關。 國泰金策略長李長庚表示，ＭＢＳ債券是一種以房貸作為抵押品的有價證券，等同於美國政府債的主順位債券，信用評等達ＡＡＡ，根本不太可能會有問題。且兩家房貸公司股價近來雖下跌，但其發行的ＭＢＳ債券價格都沒跌、反而還上漲，所以並不會為此提列資產減損。 新光金總經理許澎也強調，確實有買ＭＢＳ債券與兩家房貸公司股票，但股票部分非常少。至於ＭＢＳ債券部分，是一種類似美國公債的債券，最近價格也沒跌、還上漲，又是以持有到期的方式長期投資，現在也沒提列資產減損的打算。 拖累大盤 衝擊金融股表現 昨天金管會也全面清查金融業是否投資房貸證券化商品，衝擊金融股表現，金融股指數昨日跌破九百點，收在八九九．八五點，跌幅達二．八四％，成為拖累大盤的殺盤重心，其中又以國泰金等跌幅較重。法人多認為，美國次貸損失可能再擴大，投資金融股還是先等一等。 根據外資法人的推估，目前國內金融機構以國泰金旗下的國壽投資Fannie Mae與Freddie Mac的部位達二千億元最多，其次則是新光金旗下新壽的一千五百億元，至於富邦金及中國人壽則各投資約一百九十億元及六十億元，兆豐金旗下兆豐銀也有五十億元的投資部位，元大銀行則投資約有一億元，累計這些金融單位的投資部位就高達三千八百億元。 不致倒閉 短期影響不明顯 外資法人表示，由於這些金融機構所購買的多為Fannie Mae與Freddie Mac所發行的ＭＢＳ債券，這些債券也都是屬於持有到期的長投部位，只要這兩家公司不倒閉的話，對於金融機構的影響短期內還不明顯。

紐元計價連動債保單 紅火

我的重點結論：

一、買外幣連動債保單，利息高，唯最重要留意的風險為--匯率風險，因此，要避免資產過度集中單一幣別，懂得分散幣別以分散風險，其次為降低匯率風險，最好投資在經濟基本面看佳國家的貨幣，以免未來匯率波動過大而產生虧損。

二、紐元過去匯率的資訊：

去年4月對新台幣匯價1紐元兌新台幣26.5元的近十年高檔。

後來遇到商品市場貨幣回檔，紐元一度修正拉回至22元，後來又回升至23至25元。

三、未來紐元匯率的資訊：

紐西蘭受到通膨問題影響，下個月降息壓力不小，近期匯率已見修正。相較於年初匯率約在24.8元，昨（17）日紐元已貶到22.8924之相對低檔。

-------------------------以下為報載原文-----------------------

【經濟日報╱記者陳芝艷、蔡靜紋／台北報導】 2008.06.18 03:53 am

繼澳元連動債保單之後，紐元連動債保單成為壽險公司商品新趨勢，包括新光和台灣銀行等都陸續推出紐元連動債保單。台銀人壽表示，考量紐元已經跌至相對低檔，因而推出紐元計價的連動債保單，六年到期後保證滿期報酬率150%，換算後每年報酬率至少8%以上，高於紐元存款利率。 富蘭克林證券投顧提醒，有意投資外幣商品的投資人，最好避免資產過度集中單一幣別，建議分散幣別以分散風險，其次為降低匯率風險，最好投資在經濟基本面看佳國家的貨幣，以免未來匯率波動過大而產生虧損。 在商品市場題材帶動以及國際熱錢利差交易需求下，紐元過去幾年表現強勁，去年4月對新台幣匯價一度達1紐元兌新台幣26.5元的近十年高檔。後來遇到商品市場貨幣回檔，紐元一度修正拉回至22元，後來又回升至23至25元。 投顧業者分析，紐西蘭受到通膨問題影響，下個月降息壓力不小，近期匯率已見修正。相較於年初匯率約在24.8元，昨（17）日紐元已貶到22.8788。 由於紐元拉回至相對低檔區，近來紐元計價的連動債保單頗受市場歡迎。新光人壽5月底推出一檔6年期紐元連動債保單，保證滿期報酬率150%，至上周已經賣出50億元以上。 台銀人壽近期也將進跟，推出6年期、滿期報酬率150%的連動債保單。台銀人壽業務部經理彭曼如說，這張保單不是採每年配息的方式，而是保單到期後，保險公司一次回饋保戶150%的收益，換算成年報酬率，每年至少在8%以上，高於紐元存款利率約6.8%的水準。 富蘭克林證券投顧指出，投資人投資外幣商品前，一定要評估本身需求，包括對匯率風險的承受度。 至於如何避免匯率風險，富蘭克林證券投顧表示，最好挑選國內經濟穩健、經常帳有盈餘的國家，才足以支撐貨幣有較穩健的走勢。

台證投顧老總定期定額投資心法

在2008.04.10 04:44 am聯合報的一篇『台證投顧老總 也做定期定額』，閱讀後的重點心得整理：

一、資金運用：用每個月的薪水有1/5都用『定期定額』投資在基金，投資的基金不會超過十檔，大部分是4-5檔，最多6檔。

二、投資概念心法：嚴守資產配置概念，並要設有『核心資產』，目前核心資產是『全球股票型』基金，另外配置『債券』基金。

三、現階段市場看法：要有「危機入市」的精神，目前全球股市狀況不佳，但股價處於30年來相對最便宜的水位，比債券還便宜，因此他手上的基金依然股多於債。

四、投資標的建議：風險較低的『全球型股票基金』為核心，輔以相對低價的『新興歐洲基金』，同時配合『全球生態環保趨勢』、布局投資涵蓋面較廣泛的『綠能生態環保類型』的基金。

--------------------<<以下是報載刊登的原文>>---------------------

台證投顧老總 也做定期定額

【聯合報╱記者朱婉寧／台北報導】 2008.04.10 04:44 am

台證投顧總經理賴紹宗是定期定額投資的乖寶寶，每個月的薪水有1/5都「貢獻」給基金定期定額。他認為目前全球股價處在30年來最便宜的水位，投資還是應該股多於債。 賴紹宗曾擔任荷銀投顧董事長、台新銀行副總，新任台証投顧總經理，最近代理木星基金，他說，每個月都會把薪水的1/5貢獻給定期定額，所有的投資都是基金，或是連結基金的投資型保單。 他表示，自己投資的基金不會超過十檔，大部分是4-5檔，最多6檔，而且嚴守資產配置概念，一定有核心資產，目前核心資產是全球股票型基金，另外配置債券基金。他笑說自己有「危機入市」的精神，雖然目前全球股市狀況不佳，但股價處於30年來最便宜的水位，比債券還便宜，因此他手上的基金依然股多於債。 賴紹宗認為，總的來看，今年全球股市會是倒吃甘蔗的行情走勢，第二季應是逢低進場布局的好時機，投資人宜把握在市場低檔時、投資價值浮現的機會。由於次貸風暴後續的市場風險依然存在，應選相對風險較低的全球型股票基金為核心，輔以相對低價的新興歐洲基金，同時配合全球生態環保趨勢、布局投資涵蓋面較廣泛的綠能生態環保類型的基金。

定期定額致勝要訣 用「Time」擊敗「Timing」

今天富蘭克林證券投顧寄了一封mail，其中這一篇文章對於近期全球股市風暴中，基金投資致勝的秘訣，也就是用「Time」擊敗「Timing」--「時間」擊敗「時機」，這個與個人投資十年以上的經驗，經過實戰驗證是相符的。記得在去年2007-09-26日，我在本部落格發表一篇收割「龍揚基金」心得 ，當時出場時的投資報酬率53.60%，是以累積1.5年的持續扣款的成果，以現在比較對照，當時時機確實有效降低原購成本，出場後將原月扣款額度，持續按月再加碼扣款，最近報酬率雖然為負值，但是單位數雖持續增加，後續作法就是以「時間」等待「時機」出手結清再累積報酬。

--------------以下為該公司文章的原文-----------------------

股市已大幅下修，走跌的壓力卻仍如影隨行，「現在能進場嗎？」是投資人心中最大的疑惑，不妨看看投資大師巴菲特怎麼做：《富比士》雜誌3月公佈最新超級富豪排行榜，早已積極逢低佈局股市的巴菲特以40億美元的差距擠下蟬連13年的微軟創辦人比爾蓋茲，成為全球新首富，危機入市、買低賣高的大師級投資策略，您學到了嗎？

正因為市場經過修正，現階段已出現相對便宜的價位，一般投資人可能嫌單筆介入風險太高，堅定立場以定期定額方式分批佈局，低點扣款不中斷，一樣的金額卻能購買更多基金單位數。定期定額平均成本的奧妙尤其適用於市場震盪時，跟隨市場歷經一段「U」型旅程，待股市回春，基金淨值水漲船高，更能加快累積財富的腳步。

現階段市場氣氛雖然低迷，理性的投資朋友更應該堅持繼續定期定額扣款投資，甚至利用基金淨值下探之際，以較低的成本購得更多基金單位數。如果把握在股市下跌期間，不間斷地持續每月以定期定額方式投資可望獲得更突出的回報，過去8年間，全球股市曾因網通泡沫而重挫，但每月固定投資、甚至加碼，報酬率明顯比在股市下跌期間放棄扣款者高出許多，利用股價或基金淨值處於相對低檔之際，以較便宜的成本可望能掌握未來的谷底反彈的先機。（以上統計績效皆以MSCI世界指數為準，新台幣計價，投資人無法直接投資指數。）

2000年以來投資MSCI世界指數各項情境之投資本金、累積投資金額與累積報酬率

MSCI世界指數 定期定額報酬率(%) (每月扣款5000元) 2000/3隨即 出清部位離場 2000/3 ~ 2003/3 期間停止扣款 2000/1 ~ 2007/12 定期定額 2000/3 ~ 2003/3 每月加碼5000元 2000/3 ~ 2003/3 每月加碼10000元 投資本金 10,000 300,000 480,000 660,000 840,000 累積金額 9,675 442,740 766,176 1,089,594 1,413,048 累積報酬率 -3.25% 47.58% 59.62% 65.09% 68.22%

資料來源︰理柏資訊，台幣計價自1999/12/31至2007/12/31。 定期定額報酬率理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。

無人能預見市場真正低點何在，關於投資，「Time（時間）」永遠比「Timing（時機）」重要，愛因斯坦曾說「複利的威力遠大於原子彈」，足見時間創造的複利效果有多驚人！定期定額策略以分批進場方式，能平攤風險與投資成本，尤其已歷經一波修正的股市，提供相對佳的介入時點，遵循「逢低『1』定要加碼」、「至少佈局穩健與積極『2』種基金」、「秉持不中斷、不追短、不隨意贖回之『3』不原則」的進階版「定期定額1．2．3」策略，佐以時間與複利雙重調味料，體會財富自主的美妙滋味將是指日可待。

[轉載]基金優不優 用什麼來評比？

聯合報╱記者許韶芹／專題報導】
2008.03.12 03:36 am

一般基金研究公司、教授學者評比基金時，除了短中長期績效外，穩定度、抗跌性、承擔風險的程度等也很重要，列舉幾個評比績優基金常用的指標：
一、夏普值（Sharp Ratio）：代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到比無風險報酬率（也就是定存利率）高出多少的報酬。若夏普值為正，表示這檔基金承擔風險後，績效還能夠超越定存利率；若為負值，代表承擔風險後，報酬率卻不如放在定存。因此，夏普值越高越好。
二、Beta值：指的是基金對大盤的敏感度，一般來說，Beta值越高，代表基金的波動度越大，例如一支基金Beta值為0.9，表示大盤上升1%時，該基金同期間漲幅0.9%；反之，大盤下跌1%時，該基金下跌幅度就比大盤少，跌幅為0.9%。
三、Alpha值：代表扣除大盤系統風險後，經理人可以賺取多少的「超額報酬」，是檢驗經理人功力的最好指標。若一檔基金Alpha值越高，代表在很爛的行情中，經理人還是可以守住一定績效。
其他指標還包括資訊比（information ratio），和Alpha值概念類似，指的是每單位非系統風險下，可以創造的超額報酬；以及崔納指標（Treynor ratio），用來衡量共同基金每承擔1單位系統風險所能獲得的超額報酬，崔納指標為正，表示基金可賺取的報酬率高於無風險報酬率，愈高代表績效愈好。
根據台大財金系教授邱顯比、李存修，還有基金研究公司理柏的研究，這些體檢指標都與基金短中長期績效呈正相關，不論是歐洲、美國、台股、新興市場等基金，資訊比或α值大於0，或夏普值較大者，一年或三年的報酬率皆較為出色。

投信老總買基金心法

資料來源： 97.02.11蘋果日報財經A17版

買基金免手續費消息

基金公司名稱：摩根富林明證券投資信託股份有限公司
網址：http://www.jpmrich.com.tw/cgi-bin/jfonline/home/guest_home.jsp
以前的買基金達到免手續費的條件：
通常要取得終身 0 手續費，得累積扣款長達60次(5年)才可享有。
現在優惠內容：
只要在本月底前， 透過網路下單定期定額申購精選六檔東西方基金任一檔達3,000元(含)以上，同時第一次扣款成功， 即可享該基金定期定額終身 0手續費優惠，不用等到扣款60次才享有免手續費優惠！
>>>>>>>>詳細活動規則
<<聲明：本人非屬該公司員工或營業員，只是長期購買該公司基金，剛好接收到好康的報乎大家知>>

『十月份』4433挑選的『跨國投資全球市場』基金觀察名單

本部落格自10月11日嘗試以台灣大學財務金融系(所)教授所教的4433挑選基金理論，依教授所編2007年 09月份基金績效評比表挑選出九月份值得觀察名單計有：1.建弘全球台商。2.JF龍揚。3.國際全球。三家，充分節省各位網友的時間，感受大家熱情的鼓勵，使得有再繼續研究發表的動力，並希望大家能夠再多多指教!



在本月份的依據是2007年 10月份基金績效評比表，投資標的是『跨國投資全球市場』，因本月份有新增基金公司，比較的基公司共44家，較上月份多出8家。



第一、二個四篩選結果表：入圍共九家：1. 建弘亞洲科技。2. 建弘全球台商。3. 匯豐太平洋精典。4. JF亞洲。5. 保德信大中華。6. 保德信亞太。7. 安泰ING新馬。8. 統一亞太。9. JF龍揚。詳細如下表所示：

其他更精彩

第三季基金績效表現重點整理報告

今天看了台大財金系李存修‧邱顯比教授所提出的基金研究報告，針對96年7-9月份(第三季)國內、外的基金，與大盤集中市場的比較，國內基金整體表現還不錯，其中103檔基金(全部受評基金179檔)績效超過含息的加權股價指數（+9.57%），另外有關價值型、組合型、金融資產證券化型、平衡型等基金的重點整理如下：

投資國內的基金

一、8月至9月台股指數自8982點漲至九月底的9476點，漲幅達5.50%。累計今年前三季，含息的指數漲幅為25.31%。

二、第三季中，共有103檔投資國內的基金績效超過含息的加權股價指數（+9.57%），佔179檔受評基金的57.54%，平均季報酬為10.77%，如果您的基金没有超過，那就要注意!注意囉!

三、價值型基金在第三季中異軍突起，平均季報酬率達16.01%；中概股的平均季報酬也達12.72%；科技類及上櫃型基金在第三季中表現略遜一籌，平均均未達10%。

四、組合型基金平均有5.76%的季報酬，優於其他跨國投資的組合型基金。

五、投資國內的受次級房貸事件的影響，金融資產證券化型基金成為第三季中平均淨值下跌的唯一基金類別。

六、年初迄九月底投資國內的股票型基金平均獲利達34.23%，遙遙領先含息的指數漲幅(+25.31%)近9%之多，統一投信的大滿貫基金及奔騰基金分別以64.59%及52.68%分居一、三名，富鼎半導體基金以54.84%居第二，同時也是科技型的領先者。

七、各子分類（除指數型外）的平均累積報酬相當，在33%至38%之間。

投資國外

一、 亞洲及新興市場平均季報酬分別達10.95%及12.85%。

二、 投資美國、歐洲、日本的基金，平均獲利均只有1%。

三、 各類型的債券型基金平均季報酬在0.2425%至0.3846%之間，最高者僅0.4703%，年化後均不足2%。<<比定存的利率還低，現階段不宜介入>>

四、 投資美元或全球貨幣市場者則有高達1.2%的季報酬，年化後已接近5%。

五、 各類平衡型基金除模組操作型之外，平均季報酬5%至10%之間，較為穩健。

六、 跨國投資的基金中，投資新興市場的基金平均有32.58%的報酬，以投資日本之基金最弱，平均只有3.53%。

七、投資國外的各基金的表現 ，以安泰ING泰國獲利達51.76%傲視群雄，第二名富鼎亞美的46.58%，第三名德盛安聯全球綠能趨勢的44.35%，也均是投資於國外市場之基金的佼佼者。

八、 平衡型基金其中台新高股平衡基金獲利達39.2%，大華中概平衡獲利達36.15%，獲利能力均不亞於股票型基金。

九、 債券型基金無論是類貨幣型或固定收益型，累積九個月報酬最佳者也不過1.2283%，年化後1.6377%，低於定存利率。

十、 11檔海外債券型基金平均獲利為負，但華南永昌的全球短期固定收益基金仍有4.7786%的的優異表現，年化後達6.3715%。

十一、 組合型基金以保德信新興趨勢組合的26.77%最優，寶來投信的全球新興市場精典組合26.23%居次。

參考資料來源：台灣大學財務金融系(所)李存修‧邱顯比教授

收割「龍揚基金」心得

一、操作方式：採定期定額，停利不停損方式，每月扣款網路交易。

二、買回計算日：96.9.13日，淨值27.28(成本：17.76)，報酬率53.60%。

三、網路交易的好處：

1.手續打六折。

2.自2003年1月1日起，凡透過摩根富林明網站定期定額投資以台幣計價的股票型基金，且累計成功扣款達60個月以上之投資人，即享有終身定期定額「零」手續費的優惠，適用基金包含股票型基金和固定收益型基金。

3.買回手續簡便，只要在電腦前面按按滑鼠，過幾天前就自動滙到帳戶了。

4.每月可以變更扣款額度一次，線上即可辦理。

跨國投資全球市場基金^^懶人^^分析月報--七月份

由於退伍金實在少的不足以能讓榮民支付小朋友未來的學費，逼得在投資方面不得不做功課。因此，在閱讀過諸多理財書籍後，發現二位教授所製作的資料實在不錯而引用參考。

教授的資料以專業統計國內所有基金公司投資績效，涵蓋範圍國內股票型、債券股票平衡型、組合型、保本型、資產證券化型，分析數據除了『報酬率』、『排名』直接看得懂外，其他說實在還在努學，因此將它去蕪存菁先整理風險性較低、成立投資期公司較長，以一年期為排序分析整埋出各家投資的績效，供喜歡懶人理財人參考!

基金名稱	六個月		一年		兩年		三年		五年
	報酬率	排名	報酬率	排名	報酬率	排名	報酬率	排名	報酬率	排名
建弘全球台商	34.66	1	71.79	1	116.51	1	164.80	1	152.74	1
JF龍揚	20.89	3	54.14	2	58.10	3	77.64	4	119.14	3
群益全球數位	12.66	8	32.84	3	35.26	10	32.84	17	27.14	18
元大全球成長	15.41	6	30.60	4	37.61	7	54.59	6	110.40	4
遠東大聯全球原物料能源	18.32	5	30.14	5	70.06	2	125.42	2	-	-
日盛美亞高科技	19.53	4	28.16	6	54.68	5	72.75	5	93.99	5
元大全球通訊	6.48	18	27.92	7	37.35	8	53.57	7	147.35	2
景順全球科技	12.35	9	27.44	8	23.16	19	31.37	20	39.14	16
保德信全球中小	8.40	13	26.47	9	55.53	4	89.87	3	-	-
大華新世紀	14.21	7	24.41	10	35.52	9	53.48	8	49.13	14
德盛安聯傘型之目標2030	9.40	10	22.39	11	-	-	-	-	-	-
安泰ING全球品牌*	2.55	23	22.10	12	24.27	16	34.45	14	61.93	8
摩根富林明全球通網	6.91	17	21.15	13	19.90	22	31.44	19	70.59	6
保德信全球科技	1.64	27	20.87	14	19.91	21	-	-	-	-
摩根富林明全球α	6.02	19	20.32	15	39.35	6	-	-	-	-
國際生命科學	7.14	16	18.87	16	33.25	12	44.03	11	52.95	11
國際全球	7.18	14	17.75	17	33.28	11	41.54	12	52.76	12
匯豐萬邦	5.20	20	17.41	18	31.83	13	40.27	13	57.96	9
寶來全球優勢	3.97	21	15.14	19	30.41	14	47.75	9	-	-
安泰ING全球首選	1.86	26	15.10	20	23.95	18	31.50	18	48.59	15
富邦全球精選	7.16	15	13.16	21	24.08	17	33.22	16	55.60	10
安泰ING環球	1.04	28	12.55	22	24.50	15	33.71	15	51.78	13
安泰ING全球高股息	0.96	30	11.75	23	22.49	20	44.34	10	-	-
景順全球康健	2.13	25	8.81	24	10.45	23	18.76	22	24.08	19
德盛全球生技大壩	0.41	31	6.02	25	-6.82	26	2.45	24	33.30	17
保德信全球醫療生化	-4.98	33	5.85	26	4.07	25	21.38	21	66.70	7
景順寰宇先進科技	2.62	22	4.44	27	8.28	24	14.98	23	18.46	20
華頓全球黑鑽油源高息	8.82	12	-11.17	28	-	-	-	-	-	-
德盛安聯全球綠能趨勢	30.26	2	-	-	-	-	-	-	-	-
摩根富林明全球發現	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
華頓全球時尚精品	1.00	29	-	-	-	-	-	-	-	-
大華主流品牌	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
華南永昌全球精品	2.23	24	-	-	-	-	-	-	-	-
永昌全球基礎建設	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
國泰全球基礎建設	9.04	11	-	-	-	-	-	-	-	-
安泰ING全球生技醫療	-3.30	32	-	-	-	-	-	-	-	-
平均	8.25		21.30		33.34		49.84		66.69
前1/2平均	14.26		31.46		49.10		72.48		93.64
後1/2平均	2.16		11.14		17.59		27.20		39.73
評比基金數		33		28		26		24		20

 

資料來源：台灣大學財務金融系(所)邱顯比教授、李存修教授所製作2007年 07月份基金績效評比表。