第三季基金績效表現重點整理報告

今天看了台大財金系李存修‧邱顯比教授所提出的基金研究報告，針對96年7-9月份(第三季)國內、外的基金，與大盤集中市場的比較，國內基金整體表現還不錯，其中103檔基金(全部受評基金179檔)績效超過含息的加權股價指數（+9.57%），另外有關價值型、組合型、金融資產證券化型、平衡型等基金的重點整理如下：

投資國內的基金

一、8月至9月台股指數自8982點漲至九月底的9476點，漲幅達5.50%。累計今年前三季，含息的指數漲幅為25.31%。

二、第三季中，共有103檔投資國內的基金績效超過含息的加權股價指數（+9.57%），佔179檔受評基金的57.54%，平均季報酬為10.77%，如果您的基金没有超過，那就要注意!注意囉!

三、價值型基金在第三季中異軍突起，平均季報酬率達16.01%；中概股的平均季報酬也達12.72%；科技類及上櫃型基金在第三季中表現略遜一籌，平均均未達10%。

四、組合型基金平均有5.76%的季報酬，優於其他跨國投資的組合型基金。

五、投資國內的受次級房貸事件的影響，金融資產證券化型基金成為第三季中平均淨值下跌的唯一基金類別。

六、年初迄九月底投資國內的股票型基金平均獲利達34.23%，遙遙領先含息的指數漲幅(+25.31%)近9%之多，統一投信的大滿貫基金及奔騰基金分別以64.59%及52.68%分居一、三名，富鼎半導體基金以54.84%居第二，同時也是科技型的領先者。

七、各子分類（除指數型外）的平均累積報酬相當，在33%至38%之間。

投資國外

一、 亞洲及新興市場平均季報酬分別達10.95%及12.85%。

二、 投資美國、歐洲、日本的基金，平均獲利均只有1%。

三、 各類型的債券型基金平均季報酬在0.2425%至0.3846%之間，最高者僅0.4703%，年化後均不足2%。<<比定存的利率還低，現階段不宜介入>>

四、 投資美元或全球貨幣市場者則有高達1.2%的季報酬，年化後已接近5%。

五、 各類平衡型基金除模組操作型之外，平均季報酬5%至10%之間，較為穩健。

六、 跨國投資的基金中，投資新興市場的基金平均有32.58%的報酬，以投資日本之基金最弱，平均只有3.53%。

七、投資國外的各基金的表現 ，以安泰ING泰國獲利達51.76%傲視群雄，第二名富鼎亞美的46.58%，第三名德盛安聯全球綠能趨勢的44.35%，也均是投資於國外市場之基金的佼佼者。

八、 平衡型基金其中台新高股平衡基金獲利達39.2%，大華中概平衡獲利達36.15%，獲利能力均不亞於股票型基金。

九、 債券型基金無論是類貨幣型或固定收益型，累積九個月報酬最佳者也不過1.2283%，年化後1.6377%，低於定存利率。

十、 11檔海外債券型基金平均獲利為負，但華南永昌的全球短期固定收益基金仍有4.7786%的的優異表現，年化後達6.3715%。

十一、 組合型基金以保德信新興趨勢組合的26.77%最優，寶來投信的全球新興市場精典組合26.23%居次。

參考資料來源：台灣大學財務金融系(所)李存修‧邱顯比教授